Los principales factores que van a influir en la evolución que experimente el euribor 2012 son por un lado las tensiones que sufra en el mercado interbancario, es decir, las dificultades que actualmente tienen las entidades financieras para prestarse dinero entre ellas y por otro lado los tipos de interés.

Cuánto más reacios sean los bancos a prestarse dinero y más dure esta crisis financiera, más elevado será el euribor 2012 y por tanto más caras serán las cuotas de los préstamos hipotecarios para todos los que tienen una hipoteca a tipo de interés variable referenciada al euribor.

Los expertos auguraban que el euribor acabara este año en niveles del 2,5% pero se han pasado en sus previsiones si atendemos al valor que tiene actualmente el euribor y que está en el 2,04% a falta de un mes para que finalice el año.

Esto es debido a que el Banco Central Europeo que es el organismo que dirige la política monetaria de la Eurozona en cuánto a los tipos de interés, rebajó a principios del mes de noviembre los tipos de interés en un cuarto de punto para dejarlos situados en el nivel del 1,25%, por lo que el euribor ha realizado un parón en la tendencia alcista iniciada hace ya algo más de un año tras tocar mínimos históricos de 1,215% en marzo del 2010 y llegar en julio del 2011 hasta el 2,183%.

A tenor del comportamiento de las principales economías europeas que están ralentizando su crecimiento e incluso se atisba una próxima recesión en la eurozona, el euribor 2012 no experimentará subidas significativas en sus valores e incluso lo más probable es que siga bajando lentamente, ya que al menos los tipos de interés no van a subir en Europa por la ralentización económica experimentada.

Por tanto, los valores máximos que puede alcanzar el euribor 2012 sobre todo para finales del próximo año se pueden situar en el 2,5% pero lo más normal es que si la situación financiera sigue sin mejorar notablemente, el Banco Central Europeo pueda bajar todavía algo más los tipos de interés a pesar de que la inflación no está en niveles bajos, lo que provocaría que el euribor 2012 pueda seguir descendiendo hasta alcanzar la zona del 1,5% aproximadamente.

Como viene siendo habitual el máximo interés de estas reuniones se concentra en la rueda de prensa posterior a la decisión de tipos que ofrece Jean-Claude Trichet, el presidente del Banco Central Europeo (BCE). En ella ha vuelto a utilizar el término “apropiado” al referirse al actual precio del dinero, por lo que, de momento, se descartan nuevas subidas.

El banquero galo ha comenzado su discurso con la esperanza puesta en que la inflación vuelva a unas tasas “moderadamente positivas” en los próximos meses. En ese sentido, ha apuntado que los indicadores de expectativas de inflación están “firmemente anclados” y que ve un periodo de estabilización y de recuperación económica gradual.

Trichet ha reiterado que el análisis monetario confirma una baja presión inflacionista. Asimismo, ha indicado que los riesgos alcistas incluyen un impacto de los estímulos económicos y otras medidas. En ese sentido ha explicado que confía en que las medidas adoptadas se reflejen “positivamente” en la economía, por eso el BCE está proporcionando “un apoyo fuerte a la economía”. En cuanto a la retirada de estas medidas, se asegurarán de que se realice “de manera oportuna”, ha dicho.

Posteriormente ha reclamado a los bancos de la eurozona que tomen medidas apropiadas para potenciar su base de capital. Y también ha señalado que “es probable una evolución floja de los préstamos a empresas no financieras en los próximos meses”.

El banquero galo ha reiterado que es “vital que los Gobiernos introduzcan medidas que garanticen la estabilidad presupuestaria”, así como unos planes fiscales ambiciones y realistas. También se ha referido a la reestructuración del sector bancario y ha señalado que “debe desempeñar un papel importante en la solidez financiera”.

En la parte final de su discurso, Jean-Claude Trichet ha considerado que “todavía es necesario ser cauto y prudente” y que para la recuperación es “fundamental evitar que las expectativas de inflación crezcan”.

El BCE, reunido hoy en Venecia, no se ha dejado de influenciar por la sorpresiva decisión sobre política monetaria que acometió el pasado martes el Banco Central de Australia. Este organismo monetario inauguró esta misma semana el temido ajuste al alza en las políticas monetarias. Subió los tipos al 3,25% y se convirtió en el primer país del G-20 en tomar esta iniciativa desde el estallido de la crisis económica y financiera.

El organismo que preside el banquero galo ha cumplido con el guión previsto y ha mantenido en el precio del dinero en su mínimo histórico, el 1%. Este es el nivel en el que se encuentran desde que el pasado 7 de mayo los bajara desde el 1,25%. El BCE ha rebajado los tipos de interés un 4,25% desde el mes de octubre.

Y es que al margen de los temores que conllevan las subidas de tipos, en la antesala de esta reunión se ha conocido una referencia más cercana que la de Australia. Ha sido la llegada desde Reino Unido, que ha vuelto a aplazar cualquier cambio monetario. El Banco de Inglaterra ha mantenido sin cambio los tipos de interés, en el 0,5%, y su programa de compra de activos, por valor de 175.000 millones de libras.

De igual modo, el organismo europeo ha continuado con la política monetaria que viene aplicando desde el pasado mes de octubre. Sus medidas anticrisis han dado los primeros frutos con los síntomas de mejora experimentados por la economía de los países del euro. Varios países han publicado datos macroeconómicos optimistas en segundo trimestre y para el tercer trimestre se espera un crecimiento del 0,7% en la eurozona.

Otra cuestión aparte es si se consolida esa tendencia positiva o si esa evolución se debe sólo a las medidas de apoyo fiscal, que deben retirarse en un futuro aún incierto.

Antes aún, de la decisión del BCE, el cambio diario del indicador al que se referencian la mayoría de los préstamos en la zona euro ha experimentado su primer repunte de la última semana, pese a que el mercado tenía más que claro que el BCE no movería ficha en lo que a tipos de interés se refiere. El euribor ha experimentado en su cambio diario un avance del 0,004%, hasta el 1,229%, desde el 1,225% previo.

Vivienda.

La reunión del BCE ha afianzado el leve giro al alza que venía experimentando en las dos últimas jornadas el indicador de referencia para las hipotecas. El cambio diario del euribor a doce meses subió al 1,348%, con un repunte algo mayor que el de los dos días previos.

La inminencia de la reunión del BCE cortó el miércoles la racha de 40 bajadas ininterrumpidas del euribor. Desde entonces, y a la espera de las noveades que puediera aportar el banco central de la eurozona, el rebote se había limitado a sólo 0,001 puntos porcentuales por día.

El primer cambio diario del euribor que recoge el mensaje lanzado ayer por el BCE ha mantenido este rebote, también mínimo, aunque en este caso de 0,002 puntos, hasta situarlo en el 1,348%.

El indicador de referencia para las hipotecas continúa por tanto a un paso de sus mínimos intradía, 1,344%, y su media mensual de agosto se mantiene en sus cotas más bajas de la historia, el 1,345%, por debajo del récord del 1,412% al cierre de julio.

Como sucediera ayer en las bolsas, el mercado interbancario ha acogido sin sobresaltos las pocas novedades aportadas ayer por el BCE. Jean Claude Trichet no ofreció nuevas pistas claras sobre el rumbo de la política monetaria a medio y largo plazo en la eurozona. El nivel del 1% sigue siendo “apropiado”, según resaltó el presidente de la institución, y de acuerdo con los analistas, podría mantenerse sin cambio al menos un año más.

Mayor expectación generaba el Banco de Inglaterra, y no defraudó. De su reunión de ayer se temía un primer paso atrás en las medidas anticrisis, un primer giro en la política monetaria expansiva. Finalmente el Banco de Inglaterra sorprendió al ampliar en 50.000 millones de libras, hasta los 175.000 millones, un programa de compra de deuda que el mercado ya había dado por agotado.

Euribor.

El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, afirmó hoy que la posible rebaja de tipos de interés que podría aplicarse en mayo será de 0,25 puntos e insistió en que la recuperación económica podría comenzar en 2010, según declaraciones a la agencia de noticias japonesa Kiodo.

Trichet insinuó que el recorte podría concretarse en mayo, pero que éste sería especialmente moderado y que llegar al cero “no es algo que consideremos apropiado”. Actualmente, el BCE presta dinero al 1,25 por ciento de interés, el más bajo desde que se creara en 1999 la moneda única europea.

“En ciertas economías como las de Europa vemos que hay ciertos estudios que demuestran que las cosas no se están deteriorando más, pero eso no cambia el hecho de que 2009 es un año muy difícil”, afirmó Trichet desde Tokio.

El mundo debe poner fin a la “evaporación de la confianza” para que posibilitar una recuperación económica “durante 2010″ gracias al descenso de los precios del petróleo y de las materias primas y al impulso de las economías emergentes, dijo.