Los principales factores que van a influir en la evolución que experimente el euribor 2012 son por un lado las tensiones que sufra en el mercado interbancario, es decir, las dificultades que actualmente tienen las entidades financieras para prestarse dinero entre ellas y por otro lado los tipos de interés.

Cuánto más reacios sean los bancos a prestarse dinero y más dure esta crisis financiera, más elevado será el euribor 2012 y por tanto más caras serán las cuotas de los préstamos hipotecarios para todos los que tienen una hipoteca a tipo de interés variable referenciada al euribor.

Los expertos auguraban que el euribor acabara este año en niveles del 2,5% pero se han pasado en sus previsiones si atendemos al valor que tiene actualmente el euribor y que está en el 2,04% a falta de un mes para que finalice el año.

Esto es debido a que el Banco Central Europeo que es el organismo que dirige la política monetaria de la Eurozona en cuánto a los tipos de interés, rebajó a principios del mes de noviembre los tipos de interés en un cuarto de punto para dejarlos situados en el nivel del 1,25%, por lo que el euribor ha realizado un parón en la tendencia alcista iniciada hace ya algo más de un año tras tocar mínimos históricos de 1,215% en marzo del 2010 y llegar en julio del 2011 hasta el 2,183%.

A tenor del comportamiento de las principales economías europeas que están ralentizando su crecimiento e incluso se atisba una próxima recesión en la eurozona, el euribor 2012 no experimentará subidas significativas en sus valores e incluso lo más probable es que siga bajando lentamente, ya que al menos los tipos de interés no van a subir en Europa por la ralentización económica experimentada.

Por tanto, los valores máximos que puede alcanzar el euribor 2012 sobre todo para finales del próximo año se pueden situar en el 2,5% pero lo más normal es que si la situación financiera sigue sin mejorar notablemente, el Banco Central Europeo pueda bajar todavía algo más los tipos de interés a pesar de que la inflación no está en niveles bajos, lo que provocaría que el euribor 2012 pueda seguir descendiendo hasta alcanzar la zona del 1,5% aproximadamente.

Euribor.

El Banco de España no quiere líos porque el horno no está para bollos. El supervisor sugirió a las entidades que no presenten beneficios al alza en este trimestre, según fuentes financieras. De las cinco grandes, todas han seguido el consejo menos Caja Madrid, que ha ganado un 1,1% más. El panorama no está para alegrías y tampoco lo estará el resto del año. Además de la restricción y el encarecimiento del crédito, por delante aún queda la reestructuración del sector con ayudas públicas y el inevitable desahucio de familias y el cierre de empresas por impago. Temas calientes que pueden perjudicar al Gobierno.

Con este panorama, las entidades se han centrado en evitar que se desboque la morosidad, en reducir gastos y encarecer los créditos para lograr márgenes que compensen la caída del volumen.

Hasta el 30 de marzo, las cinco grandes entidades: Santander, BBVA, La Caixa, Banco Popular y Caja Madrid- redujeron su beneficio un 18%, hasta los 4.482 millones. De esta cantidad, casi la mitad la consiguió sólo la entidad presidida por Emilio Botín. No en vano es el primer banco del mundo por beneficios.

Los expertos destacan que se ha triplicado la morosidad media de las mayores del sector, desde el 1,09% de marzo de 2008 al 3% actual. Este grupo es heterogéneo porque hay entidades con una mora del 2,5% y otras casi en el 6%. En todos los casos, éste será un caballo de batalla en 2009 y, a la vez, un elemento diferenciador entre las entidades. “Es ahora el momento en el que se ve a los buenos gestores. Es cuando se distingue a los mayores de los niños”, ha comentado gráficamente Juan Ramón Quintás, presidente de la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA).

La tensión entre los gestores está creciendo, pues si en algo coinciden el máximo responsable de la patronal bancaria, Miguel Martín, y Quintás, es en que “las entidades sin futuro deben enterrarse sin vacilación porque son un problema para el buen funcionamiento de las que están sanas”. Después de la experiencia de Caja Castilla-La Mancha, nadie quiere verse envuelto en problemas de morosidad y falta de liquidez, porque se ha reestablecido la pena de muerte (financiera).

“En el corto plazo, la morosidad persistirá en su aumento, por lo que seguirán subiendo las provisiones para insolvencia”, ha advertido el gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez. ¿La solución? Reducir gastos y sacar más márgenes de los créditos y los depósitos. En cuanto a los recortes de personal y plantilla, el BBVA, Popular y La Caixa están de acuerdo con la necesidad de realizar una reducción que será “de gran calado en el sector”, según el Banco de España. Las entidades que se resistan se verán abocadas a fusiones voluntarias o forzosas, depende de la capacidad de anticipación y de las dotes negociadoras de los primeros ejecutivos.

Mientras tanto, los banqueros y cajeros se afanan en sacar provecho de la caída de tipos de interés. Aunque la liquidez es escasa, el Banco Central Europeo presta al 1,75% y se les coloca a los clientes mucho dinero entre el 6% y el 14%, dependiendo del tipo de crédito. También se benefician del enorme número de créditos a tipo variable que se revisan una vez al año.

La diferencia entre prestar y tomar prestado se refleja en la cuenta de resultados, en la partida “margen de intereses”. Es cierto que los créditos crecen poco, pero “la prima de riesgo por la posible morosidad es mucho mayor y hay que pagarla”, argumentó Alfredo Sáenz, vicepresidente y consejero delegado del Santander. Los financieros reconocen que el precio del dinero se ha triplicado por la crisis y el riesgo de impago, aunque para las entidades se ha abaratado hasta niveles nunca vistos. Por ejemplo, el Santander tiene un margen con clientes de 4,65 puntos en todo el grupo, aunque en Brasil esta diferencia se dispara hasta los 17 puntos. En el caso del BBVA es de 3,23 puntos, y en el Popular, 3,43 puntos. Otras entidades no lo facilitan, pese a ser relevante, aunque se puede deducir por el incremento del margen de intereses antes citado.

Según los datos del Banco de España, este margen creció un 14% en el ejercicio 2008 “y continuará con una favorable evolución en los próximos trimestres”, pero tiene fecha de caducidad. A medida que se revise toda la cartera de hipotecas y la morosidad crezca, dejará de ser tan rentable. Lo que se gana con los créditos se perderá con las provisiones por fallidos. Además, las operaciones financieras (que tanto han elevado la cuenta de Caja Madrid) decaerán poco a poco.

En resumen, otra vez se vuelve al principio: hay que reducir oficinas y plantilla. El supervisor considera que es “ineludible” e “imprescindible” atacar “la gestión de costes” con “procesos que vayan más allá de la explotación de las sinergias”.

La Caixa.

La verdad es que este no es un termino nuevo que se diga, pero si no fijamos en una de sus definiciones: “Anuncia circunstancias opuestas a sus esperanzas que le harán buscar apoyo en personas que están deseando verle fracasar en sus actividades.” y tal y como se están comportando en estos tiempos de crisis, restringiendo el crédito, haciendo acopios de capital, … todos los bancos se están ganando a pulso la calificación de usureros.

Pero dentro de lo que cabe lo de los bancos era de esperar, a fin de cuentas siempre han estado por y para el empresario, la gente corriente les va al pedo, pese a que en sus campañas publicitarias pretendan hacer creer lo contrario para ganar aun mas dinero, lo que resulta auténticamente sangrante en la situación actual es la actitud de las cajas de ahorro que recordemos que son entidades cuya naturaleza jurídica es regulada por las comunidades autónomas, se consideran entes de carácter social y disfrutan de beneficios fiscales, y sus órganos de gobierno son elegidos por los poderes públicos correspondientes a su domicilio social.

Pero por lo visto las cajas de ahorro vuelven a sus orígenes que en la mayoría de los casos eran montes de piedad, que no es mas que otra manera de llamar a una casa de empeños, vemos claros ejemplo de usura, por ejemplo, en el resumen de las cuentas que hizo ayer el presidente de La Caixa, Isidre Fainé, en las que presume de que el beneficio recurrente de La Caixa crece un 2%, ganando 2.052 millones de euros, presumiendo ademas de haber realizado nuevas provisiones por valor de 1.388 millones, con lo que ya disponene de un fondo de 3.026 millones de euros.

Con esta gente tenemos crisis para rato, y menos mal que La Caixa es un ente de carácter social que si no …